Kas ir frakcionēto rezervju banku sistēma? Pilnīga iesācēju rokasgrāmata

Frakcionālā-rezerves banku sistēma

Slavenais fragments, kas paslēpts Bitcoin ģenēzes blokā, tika ņemts no Laiki, labi pazīstama Lielbritānijas publikācija un lasīja:

“The Times 03 / Jan / 2009 kanclere uz otrās banku glābšanas robežas”

2008. gada globālās finanšu krīzes sekas bija pilnā sparā, un vēstījuma laiks un konteksts bija nevainojams. ASV valdībai bija tikko glābts finanšu sistēma 700 miljardu dolāru apmērā pēc tam, kad hipotekāro kredītu krīze izraisīja mājokļu burbuļa sabrukumu, izraisot globālu recesiju.

Kaut arī bija sabrukuma signālu un cēloņu litānija, tostarp pārmērīga risku uzņemšanās un banku nepienācība, plašākā darba tēma, kurai lielākoties var piedēvēt līdzīgus nesenās vēstures notikumus un recesijas, ir pamats mūsdienu finanšu sistēma pastāv, kas pazīstama kā Fractional-Reserve Banking.

Sistēma, kurai Bitcoin atspoguļo antitēzi un piedāvā unikālu un paradigmu mainošu alternatīvu.

Frakciju-rezerves banku vēsture

Kopēja tēma, kas konsekventi rodas, aplūkojot frakcionēto rezervju banku (FRB) veidošanos un mūsdienu struktūru, ir parāds. Tas nozīmē, ka, lai saprastu, kā radās FRB, ir nepieciešams saprast tā pašreizējo struktūru un to, kā kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin, ir tik bezprecedenta.

Frakcionālā-rezerves banku sistēma

FRB ir pašreizējā banku forma lielākajā daļā pasaules valstu. Neskatoties uz to, ka pastāv diezgan ilgi, FRB uzmanība šajā rakstā ir pievērsta tieši šādas sistēmas iterācijai, kur valdības monetārās iestādes un federālās centrālās bankas uzrauga finanšu sistēmu un regulē valūtas piedāvājuma kontroli..

Dibināta 1609. Gadā Amsterdamas banka tika dibināta un tiek uzskatīta par mūsdienu centrālo banku priekšteci. Konkrēti, Amsterdamas Bankai bija būtiska loma papīra naudas sākumā, kas bija bankas kvīts, ko banka izsniedza par zeltu, sudrabu un citām vērtībām, kas tika noguldītas bankā. Tajā laikā galvenais vērtības avots bija zelts un sudrabs; tomēr ar tirdzniecību bija arvien grūtāk apmainīties, jo tie ir apgrūtinoši, it īpaši lielākos attālumos.

Banknotes kļuva par standarta apmaiņas līdzekli starp cilvēkiem, jo ​​tās pārstāvēja depozītu zeltkaļā vai bankā. Drīz sekoja kaut kas interesants, zeltkaļi un bankas saprata, ka viņi var izsniegt vairāk depozītu čeku (banknošu) nekā tas, ko viņi faktiski bija uzkrājuši savās rezervēs. Viņi arī saprata, ka cilvēki vienkārši neizpirka savus kvītis par depozītu uzreiz, bet gan dažādos laikos, par to vēlāk. Galu galā, nevis nodrošinot vērtīgu lietu patvērumu, zeltkaļi kļuva par uzņēmumiem, kas maksāja procentus un pelnīja procentus. Tādējādi radās FRB.

Kritisks jautājums, kas jums varētu rasties nekavējoties un kuram joprojām ir pārsteidzošas sekas, ir tas, kas notiek, ja bankai nav nepieciešamo rezervju, lai atmaksātu noguldījumu čeku (banknošu) īpašniekiem? Banka šādā gadījumā kļūst maksātnespējīga un bankrotē, liekot kreditoriem zaudēt līdzekļus un nopietni kaitējot finanšu tirgiem.

Fiat valūta

Lasīt: Fiat valūtas problēmas

Ja tas izklausās pazīstami, tas ir tāpēc, ka tad, kad tas notiek ar vairākām lielākajām bankām vienlaikus, tā sauktajā bankas palaist, iestājas lielas finanšu krīzes, kas izraisa valdības glābšanu, centrālo banku palielinātu varu un sociālo kritumu. Lielā depresija ir saistīta ar banku darbību, un tā bija tik slikta, ka pasaules IKP tajā laikā samazinājās par aptuveni 15%.

Pēc papīra naudas un Amsterdamas bankas izveides Zviedrijas Riksbank tika dibināta 1668. gadā un tiek uzskatīta par pirmo pasaules centrālo banku. Drīz pēc tam sekoja arī citas valstis, izveidojot centrālās bankas ar pilnvarām noteikt rezervju prasības, emitēt naudu un, kas ir svarīgi, centralizēt citu komercbanku vērtības rezervju glabāšanu. Pēdējās iestādes mērķis ir mazināt iespējamās krīzes, ko izraisa banku darbības, centrālajai bankai darbojoties kā pēdējam aizdevējam citām bankām..

ASV federālās rezerves

Laika gaitā sapratne, ka banku vadība ir FRB neatņemama sastāvdaļa, ir novedusi pie vairāku centrālo banku centralizācijas un autoritātes pasaules finanšu sistēmā. Mūsdienu piemērs ir tāds, ka ASV federālās rezerves ir ASV centrālo banku sistēma, un tās pilnvaras ir ievērojami paplašinātas kopš tādiem notikumiem kā Lielā depresija un nesen – 2008. gada globālā finanšu krīze..

Federālā rezerve tika izveidota 1913. gada 23. decembrī, izmantojot Federālo rezervju likums. Kongresa galvenie mērķi ir šādi:

  • Palielināt nodarbinātību
  • Stabilizēt cenas
  • Mērenas ilgtermiņa procentu likmes

Frāze “procentu likmes” šeit ir būtiska, jo tā mums palīdzēs vēlāk saprast, kā tiek radīta nauda un kā parāda jēdzienam ir FRB sistēmas galvenā nozīme. Ir svarīgi atzīmēt, ka Federālās rezerves satur gan privātas, gan valsts iestādes sastāvdaļas. Tas regulē un pārrauga privātās komercbankas un neparasti, nedrukā savu valūtu. Tā vietā to veic ASV Valsts kases departaments.

Neskatoties uz vispārpieņemto zināšanas un nepieciešamību atzīt Federālo Rezervju lomu stabilas ekonomikas uzturēšanā, tas ne vienmēr ir noticis. ASV pirmā banka un ASV otrā banka bija divas pirmās centrālās bankas ASV, kas izveidotas attiecīgi 1791. un 1816. gadā. Pārspieduma dēļ Pirmās bankas, ko sauc par “kontinentālajiem”, papīra emisija devalvējās tik ātri, ka Kongress 1787. gadā Konstitūcijas projektā aizliedza papīra naudas izdošanu..

Kongress galu galā atteicās atjaunot šo Pirmās bankas hartu 1811. gadā, un Otrā banka, kas tika izveidota 1816. gadā, arī nespēja saņemt hartas atjaunošanu no ASV Kongresa 1836. gadā toreizējā prezidenta laikā. Endrjū Džeksons.

Džeksons ir citēts kā sakāms (atsaucoties uz centrālajām bankām):

“Drosmīgie pašreizējās (centrālās) bankas centieni kontrolēt valdību … ir tikai likteņa priekšnojautas, kas gaida amerikāņu tautu, ja viņus maldina par šīs iestādes iemūžināšanu vai citas līdzīgas dibināšanu.”

Atsevišķi atsaucoties uz Amerikas Savienoto Valstu Otro banku:

“Neatkarīgi no tā nedarbiem, jauda – tāda spēka plika eksistence – ir nesavienojama ar mūsu iestāžu būtību un garu.”

Džeksons bija arī vienīgais prezidents, kurš nomaksāja visu ASV valdības parādu, taču, neraugoties uz viņa centieniem, 1913. gadā beidzot tika izveidota trešā centrālā banka – federālā rezerve. Interesanti, ka ASV piedzīvoja tā dēvēto Bezmaksas banku laikmets no 1837. līdz 1862. gadam, kur nebija formālas centrālo banku sistēmas, un pastāvēja tikai valsts dibinātas bankas.

Kā darbojas frakcionētā-rezerves banku sistēma un naudas radīšana

Izmantojot kriptovalūtu objektīvu un to, kā tās pārstāv alternatīvu mūsdienīgai frakcionēto rezervju sistēmai, vislabāk ir saprast naudas plūsmas sarežģījumus FRB modelī. Konkrēti, naudas radīšana, izplatīšana apgrozībā un no tā izrietošās sekas. Kā piemēru izmantosim ASV finanšu sistēmu.

Sekojiet naudai

Frakcionālā rezerves banka ir sistēma, kurā tikai daļa (FRB daļa) bankas noguldījumu faktiski tiek nodrošināta ar skaidru naudu un ir faktiski pieejama izņemšanai. Galvenais mērķis ir atbrīvot kapitālu, ko var aizdot citām partijām, lai paplašinātu ekonomiku.

Saskaņā ar likumu bankām ir pienākums rezervēt (FRB rezerves) iepriekš noteiktu skaidras naudas summu, ko noguldītāji noguldījuši uz rokas un kas ir pieejama izņemšanai. Lielākajai daļai banku ir jārezervē apmēram 10% no izņemtajiem līdzekļiem. Tātad, lai veiktu depozītu 100 ASV dolāru apmērā, viņiem likumīgi ir jāuztur depozīta 10 ASV dolāri kā rezerve. Rezervju prasību nosaka Federālo rezervju sistēma, un, palielinot prasību, nauda tiek izņemta no ekonomikas, savukārt, samazinot prasību, tiek pievienota nauda.

Daudziem cilvēkiem tas būs pārsteigums kad jūs faktiski iemaksājat naudu bankas kontā, tā vairs nav jūsu īpašums. Drīzāk tas kļūst par bankas īpašumu, kas noguldītājam izsniedz aktīvu, kas pazīstams kā depozīta konts. Tās ir saistības bankas bilancē, un viņi ir juridiski atbildīgi par to samaksu jums pēc pieprasījuma, ja vien viņiem ir nepieciešamie līdzekļi, lai to segtu (domāju, ka banka darbojas).

Sistēma kļūst interesanta ar to, kas pazīstams kā Reizinātāja efekts. Galvenokārt naudas plūsma notiek šādi.

  • Alise dodas uz lielāko komercbanku (JP Morgan, Wells Fargo utt.) Un iemaksā 1 miljardu dolāru savā bankas kontā.
  • Bankai saskaņā ar likumu ir pienākums rezervēt ~ 10% no viņas depozīta, tāpēc viņi rezervē 100 miljonus ASV dolāru kā skaidru naudu kasē, kas pieejama izņemšanai.
  • Tagad bankai ir 900 miljoni dolāru, ko izsniegt aizdevumos.
  • Bobs dodas uz to pašu banku un vēlas ņemt aizdevumu par 900 miljoniem ASV dolāru.
  • Banka piekrīt un piešķir Bobam 900 miljonus dolāru. Katra banka ir likumīgi pilnvarota izsniegt kredītu līdz noteiktam tās rezervu daudzumam (parasti 9 – 10 reizes lielāka).
  • *** Sakarā ar to pieejamās rezerves, lai apmierinātu noguldījumu saistību maksājumus, ir mazākas par kopējo summu, kas bankai ir jāmaksā, apmierinot pieprasījuma noguldījumus.
  • Tātad Boba saņemtā nauda faktiski ir papildu 900 miljoni ASV dolāru papildus sākotnējai Alises noguldījumam 1 miljarda ASV dolāra apmērā.
  • Bobs aizved savus 900 miljonus dolāru uz citu banku un veic noguldījumus.
  • Kopējā naudas summa no Alises viena miljarda dolāru tagad ir 1,9 miljardi dolāru.
  • Process atkārtojas katram depozītam un kredīta izsniegšanai, un to sauc par reizinātāja efektu.

Tagad kopējā FRB sistēma ir daudz niansētāka un sarežģītāka nekā iepriekš minētais piemērs, taču tas ir tās kodols, un ir jāanalizē dažas lielākas perspektīvas. Acīmredzot jautājums ir par to, kā tiek radīti papildu 900 miljoni USD?

Vienkārši sakot, parāds. Tā kā finanšu pasaule mūsdienās gandrīz pilnībā pastāv, izmantojot digitālos nesējus, Alise faktiski nenodod bankai skaidrā naudā miljardu ASV dolāru, un banka faktiski neskaita naudu ar roku rakstītu virsgrāmatu; tā vietā tā tiek glabāta centralizētā, digitālā bankas virsgrāmatā.

Banka izsniedz Bobam 900 miljonu dolāru kredītu digitāli. Tātad, lai gan sākotnējā banka ir atbildīga par Alises 1 miljardu dolāru, otrā banka, kurā Bobs noguldīja savus 900 miljonus dolāru, ir atbildīga par šo naudu. Jā, nauda tika izveidota no nekā. Tas veicina inflāciju, procentu likmes un valūtu devalvāciju, bet vairāk par to nedaudz.

Banku cikls

Kredītu izsniegšanas un noguldījumu process var atkārtoties atkal un atkal, un to nosaka Alises sākotnējais depozīts 1 miljarda ASV dolāru apmērā. Tas ir reizinātāja efekts, un vienkāršs novērtējums par FRB iespējamo ietekmi uz naudas piedāvājumu (no depozīta gadījuma) tiek aptuveni panākts, reizinot depozītu ar 10. Tātad Alises gadījumā viņas depozīts USD 1 miljardā potenciāli var būt izveidojiet finanšu sistēmā ~ USD 10 miljardus jaunu USD. Arī šoreiz tas ne vienmēr notiek, un tam ir daudz vairāk nianšu, bet tomēr tas ir vispārējais jēdziens.

Inflācija & Parāds

Ilgtermiņā FRB nodrošinājuma sekas ir acīmredzami acīmredzamas. Man pat nav nepieciešams izskaidrot zemāk redzamo grafiku vai atkārtot iepriekšējās katastrofālās finanšu krīzes, lai jūs to saprastu.

Pirktspēja

FRB parasti uzskata, ka tā parasti darbojas nevainojami un ka finanšu sabrukums ir “Melnā gulbja” notikumi. Salīdzinoši maz noguldītāju pieprasa samaksu jebkurā brīdī, tāpēc banku darbība un finanšu krīzes ir maz un tālu starp tām. No daudzām perspektīvām tie var šķist neizbēgami šķēršļi stabilas finanšu sistēmas uzturēšanai, taču šīs perspektīvas savā būtībā ir kļūdainas, jo tās neņem vērā tik lielu notikumu ilgtermiņa sociālos un politiskos atzarus..

Es vairākas reizes iepriekš minēju terminu parāds, un tagad ir lielisks laiks to atjaunot un patiešām analizēt. ASV naudas piedāvājums un kopējais sabiedrības turētais parāds pēdējā gadsimta laikā ir konsekventi palielinājies, un to tendence uz augšu ir ārkārtīgi korelēta. Tas ir tāpēc, ka jauna nauda, ​​kas injicēta FRB sistēmā, ir daudzkārt parāda veidā (noguldījumu / kredītu izsniegšanas cikls).

To raksturīgās izmaksas ir inflācija, stabila ASV dolāra devalvācija naudas piedāvājuma pieauguma dēļ, kas nav saistīta ar preču un pakalpojumu pieaugumu, bet drīzāk ar parādu. Tā kā piedāvājumā ir vairāk naudas un šīs naudas raksturīgā vērtība nāk no nekurienes (parāds), dolāra pirktspēja tiek mazināta, kā parādīts iepriekš redzamajā grafikā.

The pašreizējais ASV parāds ir nedaudz virs 22 triljoniem USD. Šis parāds neapšaubāmi ir izmantots uzņēmumu finansēšanai, inovāciju radīšanai un ASV ekonomikas virzībai kopumā. Tas ir novedis arī pie aizdevumu neizpildes, bagātības nevienlīdzības un arvien nepareizākas izpratnes par to, kas ir nauda un vērtība.

Solis atpakaļ

Centrālās bankas sistēmas un it īpaši FRB aizstāvji aizstāvēs formātu, kādā nauda tiek radīta, norādot uz ekonomikas izaugsmi, ko sistēma veicina, un zināmā mērā viņiem ir pilnīga taisnība. Un otrādi, sistēmas kritiķi vienkārši jautās, par kādu cenu tas tiek sasniegts?

Šie ir svarīgi jautājumi ar milzīgu nopietnību, kas ir ļoti svarīgi visam, sākot no sociālās dinamikas līdz pat mūsu naudas koncepcijai.

Varbūt, ja ASV nebūtu izveidojusi šo sistēmu tādā formātā, kā to darīja, kad tā bija, tā nebūtu ekonomiskā lielvalsts, kāda tā ir šodien. Lai gan FRB modelis noteikti ir apšaubīts visu gadu garumā, līdz šim nav bijusi piemērota naudas (precīzāk vērtības) alternatīva, kuru droši apmainīt digitālajos nesējos, bez centralizētām institūcijām..

Bitcoin pārstāv pilnīgi jaunu paradigmu finanšu sistēmā. Pirmo reizi cilvēkiem ir iespēja izvēlēties dzīvotspējīgu alternatīvu FRB un pašreizējiem vērtību apmaiņas modeļiem. Bitcoin nav inflācijas, un tā vērtība ir tieši saistīta ar tā ieguves procesu, kas iegūts no elektrības un darba.

Secinājums

Frakciju-rezervju banku sistēma ir daudz sarežģītāka nekā aprakstīts šajā rakstā, taču tās galvenā funkcionalitāte paliek nemainīga. Galu galā vēsture rāda, ka cilvēki sāk apšaubīt vēsturisko dinamiku, cerot atrast labākus modeļus, neatkarīgi no tā, vai tie ir politiski, sociāli vai šajā gadījumā finanšu.

Frakcionālā rezerves banka ir centralizētās bankas modelis, kopš zeltkaļi līdz mūsdienām nolēma monetizēt savas dārgmetālu rezerves. Neatkarīgi no tā, vai Bitcoin piedāvā ilgtspējīgu FRB radīto problēmu risinājumu, vēl nav redzams, taču tas vismaz nodrošina reālu alternatīvu tiem, kas to meklē, un vismaz Satoshi ir pelnījis nelielu atzinību par savu laiku.

“Ja amerikāņu tauta kādreiz ļaus privātajām bankām kontrolēt savas valūtas emisiju, vispirms izmantojot inflāciju, tad ar deflāciju, bankas… cilvēkiem atņems visus īpašumus, līdz viņu bērni pamodīsies bez pajumtes kontinentā, kuru viņu tēvi ir iekarojuši … Emisijas vara būtu jāatņem no bankām un jāatjauno cilvēkiem, kuriem tā pienācīgi pieder. ”

– Tomass Džefersons debatēs par Bankas likumprojekta atjaunošanu (1809)

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me